Кредитный ПИФ может стать единственным действенным средством решения вопроса плохих долгов. В отсутствии эффективной помощи от государства банки готовы массово конструировать кредитные ПИФы.
Пока правительство размышляет о путях выхода из кредитного кризиса, сами банки начинают заниматься построение собственных схем решения проблем плохих долгов. Кредитный ПИФ – одно из этих средств. Кредитные ПИФы, по словам специалистов, скоро могут стать массовым явлением, поскольку государство устами представителей Центробанка призывают банки не рассчитывать на госпомощь и спасаться самим. Кредитные ПИФы станут рыночным решением проблем, которое поможет изящно и эффективно бороться с просроченной задолженностью. Уже в январе текущего года был изобретен новый финансовый инструмент – кредитный ПИФ. Первыми управляющими компаниями, зарегистрировавшими новый вид ПИФа в ФСФР, стали «Гранд-Капитал» и «Столичный трастовый фонд».
Кредитный ПИФ представляет собой закрытый фонд для профессиональных инвесторов. Главным активом этого фонда являются права требования по ссудной задолженности. Кредитный ПИФ выкупает долги банка и с помощью самого кредитного учреждения и коллекторского агентства добивается погашения или взыскания заложенного имущество.
Кредитных ПИФов в августе 2009 года в России насчитывается уже девять. И это только действующие фонды. 18 кредитных ПИФов уже зарегистрированы, но еще не начали активно действовать.
Кредитные ПИФы можно условно разделить на две категории. Одни являются спекулятивными фондами, которые пытаются извлечь прибыль из проблемных долгов. Пример такого фонда – кредитный ПИФ «Кредитный капиталъ», который был создан при участии «Столичного коллекторского агентства». Средства такого фонда предполагается направлять на скупку портфелей просроченных ссуд банков. Вторая категория кредитных ПИФов – это фонды, представляющие собой компании специального назначения, которые опосредуют долги банка. С помощью таких кредитных ПИФов банки стремятся избавить свой баланс от плохих долгов и улучшить финансовое положение.
Кредитные ПИФы чаще всего создаются управляющими компаниями, работающими при банках, что не вызывает ни у кого удивления. УК занимаются секьютиризацией проблемных долгов родственных им банков.
Выгода кредитного ПИФа для банков очевидна. Это и особый налоговый режим, и отсутствие налога на имущество (если залог не реализован) и налога на прибыль при эксплуатации имущества. Кроме того, банки улучшают свои финансовые показатели, уменьшают долю просроченных долгов на своих балансах.