Оценка справедливой стоимости ценных бумаг является одной из важнейших задач, которая стоит перед инвесторами. Данный показатель определяется на основании фундаментальной оценки стоимости той или иной ценной бумаги на рынке, что позволяет делать прогноз относительно поведения цены акций как в краткосрочном, так и долгосрочном периоде. Данный анализ может производиться на основе различных методик, которые могу быть зафиксированы в официальных документах или разработаны инвестиционными компаниями.
Официальное определение справедливой стоимости ценных бумаг производится в том случае, если данный вид акций включен в списки котировок на одной из российских биржах и объем сделок по данному виду ценной бумаге не понижается ниже определенного уровня. Данные о справедливой стоимости ценных бумаг могут быть использованы, например, при ведении бухгалтерского учета или финансового анализа.
Многие инвестиционные компании используют собственные методики оценки данной величины, которые основаны на сравнительном, доходном и затратном подходах.
Сравнительный подход при определении справедливой стоимости ценных бумаг основан на оценке стоимости активов предприятий, работающих в подобной отрасли. Данный подход может отразить общее состояние рынка, но далеко не всегда позволяет определить текущую справедливую стоимость ценных бумаг. Еще одним способом определения данного показателя является доходный подход, который основан на потоке прибыли, который приносит та или иная акция инвестору. Данных подход также не часто применяется инвесторами из-за сложности учета дисконтирования в долгосрочном периоде.
Затратный подход определения справедливой стоимости ценных бумаг основан на вычислении суммы, которая была потрачена на приобретение того или иного актива.
В ряде случаев инвесторы используют весовой метод для определения стоимости акций, при котором учитываются все три подхода с различными весовыми коэффициентами. По мнению многих специалистов, данная методика позволяет дать наиболее объективную оценку текущей стоимости ценных бумаг на определенном рынке.
Получить более подробную информацию о различных методах определения справедливой стоимости ценных бумаг можно на специализированных сайтах в сети интернет или в различных печатных изданиях, посвященных операциям с ценными бумагами.