Ситуация на финансовых рынках может измениться в самый неподходящий момент, что может привести к существенным потерям инвестора. Для того чтобы избежать крупных убытков, многие банки прибегают к аналитическому прогнозированию, лимитированию и хеджированию валютных рисков.
Хеджирование валютных рисков представляет собой установление одних позиций на одном рынке и противоположных позиций на другом рынке для страхования собственного капитала. Как правило, хеджирование валютных рисков производится на фьючерсных и форвардных контрактах или опционах.
Стоит учитывать, что хеджирование валютных рисков приводит к снижению прибыли, но таким образом банк или другая финансовая организация может защититься от влияния негативных тенденций, которые часто проявляются на валютном рынке.
Существует два вида хеджирования - хеджирование покупкой и хеджирование продажей. Хеджирование покупкой, которое в некоторых источниках называют длинным хеджем, связано с приобретением фьючерсного контракта, что страхует финансовую организацию от повышения цены на определенный вид валюты. Хеджирование продажей, которое часто называют коротким хеджем, предназначено для страхования от возможного понижения стоимости валюты.
Также существует несколько типов валютного хеджирования: селективное, предупреждающее, полное или частичное, а также классическое хеджирование. Так как термин «хеджирование» появился во время торгов на товарной бирже, то многие понятия в хеджирование валютных рисков пришли из этой области экономики.
Рассмотрим один и простых примеров хеджирования. Предположим, что британский импортер заключил договор на поставку товара из Германии на сумму в 500 000 евро. Далее предположим, что импортер обязан выплатить всю сумму сразу же после получения товара. Так как поставка товара должна произойти через несколько месяцев, а курс евро относительно британского фунта, скорее всего, повысится, то импортер предпочитает заключить фьючерсную сделку, в результате которой он сможет приобрести евро по фиксированной цене. Фьючерсная сделка может быть заключена на бирже или валютном рынке Форекс. Таким образом, британский импортер, заключив фьючерс на покупку евро за фунты, гарантирует себе страховку от риска падения курса валюты, не отвлекая собственный капитал. В случае если поставщик задержит отгрузку товара, импортер может воспользоваться расчетами SPOT для того, чтобы перенести фьючерсную сделку.
Таким образом, хеджирование валютных рисков применяется крупными компаниями для того, чтобы обезопасить крупные сделки, которые связаны с покупкой или продажей иностранной валюты, боле «рисковые» компании предпочитают не использовать данный метод для страховки собственного капитала.
