На днях Центральный Банк России опубликовал указание «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов ПИФов». Нововведение значительно упрощает структуру рынка коллективных инвестиций. Существенно сократилось количество категорий инвестиционных фондов. Квалифицированные инвесторы получат доступ только к 3 из ранее 15 существовавших категорий – фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости и комбинированные фонды. Неквалифицированным инвесторам оставили только две – фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости.
Эксперты отмечают, что указание в целом сходно с проектом, который предложили участники рынка весной этого года. Фонд рыночных инструментов теперь могут иметь активы, которые допущены к организованным торгам, и инструменты денежного рынка, в том числе банковские средства. Фонд может содержать также активы, допущенные к торгам в государствах-членах ЕАЭС, ОЭСР, ЕС, Китае, Индии, Бразилии, ЮАР, а также денежные средства и депозиты банков таких государствах. Чтобы диверсифицировать фонд регулятор ограничил стоимость вложений в активы одного юрлица (кроме центрального контрагента) до 15% от стоимости активов фондов. В то же время ограничений на активы юридических лиц, которые входят в одну группу, Центробанк не предусмотрел. По мнению заместителя генерального директора «Финам Менеджмент» Вадима Прошкинаса, регулятор убрал многие ограничения и детализации с невыраженным содержательным характером, упростил классификацию.
Фонд недвижимости для неквалифицированных инвесторов может содержать в качестве активов коммерческую недвижимость, только если 40% площадей арендуется. В то же время Центробанк выдвинул жесткие требования к оценке активов, которую должны проводить компании с 10 летним и более опытом, а также с годовой выручкой от договоров на проведение оценки недвижимости более 100 млн рублей. Регулятор оставил прежней минимальную сумму для покупки паев фондов недвижимости для неквалифицированных инвесторов – 300 тысяч рублей.
Вместе с тем, новое указание не включило ранее предложенное требование к названию фонда.
В настоящее время документ регистрируется в Министерстве юстиции. После его публикации у открытых фондов будет один год, чтобы привести состав и структуру активов в соответствии новым требованиям, у интервальных фондов – три года, для закрытых — 10 лет. Таким образом большинство ЗПИФов могут до конца своего срока доработать по старым правилам.