Чаще всего прямые инвесторы – это западные фонды, которых привлекает развитые отрасли промышленности. Привлечь прямые инвестиции могут не только известные фирмы. Для этого достаточно доказать, что после финансирования предприятие покажет высокие темпы роста в течение 3-5 лет.
Прямые инвесторы выдвигают следующие требования:
1.Контроль над предприятием. Прямые инвестиции не обеспечены залогом, кроме купленных акций или получения доли в уставном фонде компании. Вкладывая свои деньги, инвесторы идут на большой риск. Для того чтобы свести его к минимуму они тщательно выбирают инвестиционные проекты и стремятся контролировать их деятельность. Как правило, они покупают контрольный пакет акций. Это очень опасно для учредителей компании, так как они полностью теряют контроль над ее деятельностью.
2.Перспективность бизнеса. Прямые инвесторы будут вкладывать деньги в том случае, если смогут вернуть их с процентом уже через 3-5 лет. Уровень доходности для России составляет 40-60% годовых в валюте. Приветствуется наличие у фирмы своих ноу-хау, других преимуществах по сравнению с конкурентами.
3.Состав акционеров. Если он включает западные компании, то шансы привлечь прямые инвестиции значительно возрастают. Инвесторы не хотят вкладывать свои деньги в компании, в которых часть акций принадлежит государству.
4. Прозрачность компании – проведение ежегодного аудита, составление бухгалтерской отчетности по МФСО, предоставлении информации об акционерах компании.
5. Профессиональный менеджмент. В ходе своей работы инвесторы стараются перевести компанию на западную модель управления. Без высококвалифицированных сотрудников сделать это не получится. Для определения профессионализма менеджеров используют их резюме, анализируют качество составленных бизнес-планов компании. Если полученные результаты не устраивают инвестора, то он может потребовать сменить весь топ-менеджмент компании.
6. Условия выхода из доли. Как правило, инвестор продает свои акции через 3-5 лет после их покупки. Но условия выхода из бизнеса оговариваются изначально. Например, с акционерами инвестор подписывает соглашение, суть которого заключается в следующем. Если инвестор не может продать свой неконтрольный пакет акций, то действующие владельцы акций продают их ему. Получив контрольный пакет, инвестор сможет без проблем их продать. Именно поэтому акционеры заинтересованы в поиске покупателя или же должны приготовить средства для их выкупа акций инвестора.
Таким образом, прямые инвесторы в первую очередь защищают свои интересы, а не компании.