Формирование инвестиционного портфеля является основной задачей при разработке плана инвестиций, как для частного инвестора, так и для инвестиционного фонда.
Инвестиционный портфель представляет собой набор ценных бумаг, которые должны приносить доход его владельцу. Данный финансовый инструмент может существенно отличаться как по своей структуре, так и по методам управления. Очевидно, что частный инвестор, скорее всего, будет формировать инвестиционный портфель на основе нескольких видов ценных бумаг и придерживаться определенной инвестиционной политики, менеджеры инвестиционных фондов могут формировать несколько портфелей ценных бумаг, в которые будут входить различные финансовые инструменты и использоваться различные методы управления ценными бумагами.
Формирование инвестиционного портфеля можно разделить на несколько этапов.
На первом этапе производится постановка целей инвестиций и определение политики работы с портфелем ценных бумаг. В зависимости от задач, которые ставятся инвестором, могут быть сформированы различные виды портфелей ценных бумаг. Портфели роста обеспечивают быстрое накопление капитала, портфели дохода позволяют получить большие проценты по ценным бумагам, портфели ликвидности ориентированы на быструю продажу ценных бумаг в случае необходимости, а консервативные портфели ориентированы на сохранение средств инвестора.
Второй этап формирования инвестиционного портфеля заключается в исследовании рынка ценных бумаг и определения тех финансовых инструментов, которые наилучшим образом подходят к выбранной стратегии.
На третьем этапе формирования инвестиционного портфеля происходит формирование активов, приобретаемых на средства инвестора, которое производится на основе выбранной стратегии. Как правило, приобретаемые ценные бумаги должны обеспечивать необходимый уровень управляемости, а также соответствовать уровню риска, который закладывается инвестором.
Четвертым этапом формирования инвестиционного портфеля является реализация выбранной портфельной стратегии. В зависимости от цели, которая преследуется инвестором, могут применять активные стратегии, которые предполагают частую реструктуризацию портфеля, пассивные стратегии, которые применяются при консервативном управлении инвестициями и смешанные стратегии, которые объединяют элементы пассивного и активного управления инвестиционными портфелями.
После процесса формирования инвестиционного портфеля, управляющая компания или частный инвестор должны постоянно вести мониторинг как состояния рынка, так и финансового состояния сформированного инвестиционного портфеля.