Кризис, который охватил китайский фондовый рынок в последний месяц, может помещать планам властей страны превратить юань в свободно конвертируемую валюту. При этом от успеха беспрецедентной программы поддержки рынка акций КНР уже ничего не зависит.
За два года с момента как госвласть возглавил Си Цзиньпин, валютный рынок и вся финансовая система страны стали более либерализированными. Одним из самых важных этапов либерализации стал торговый мост между гонконгской и шанхайской фондовыми биржами. Запущенный в ноябре прошлого года он позволяет инвесторам закупать акции и в том, и в другом городе, не получая одобрение властей. При этом в обоих точках предусмотрены специальные квоты на общий объем проводимых операций. В ближайшее время планируется организовать такой же мост между Гонконгом и Шэньчженем. Это позволит увеличить исходящие и входящие потоки капитала в Китае.
В мае этого года появилась программа для индивидуальных квалифицированных инвесторов для внутреннего рынка. Этот важный проект позволяет приобретать активы за рубежом на законных основаниях.
Параллельно китайский Центробанк снижал свои процентные ставки. В результате в мае МВФ сообщил, что намерен продолжить диалог с китайскими властями о добавлении юаня в корзину разных специальных прав заимствования.
Однако буквально за одну неделю правительство Поднебесной свел на нет большинство из вышеперечисленных достижений. В частности, власти КНР на полгода ввели запрет топ-менеджерам и владельцам контрольных пакетов продавать свои акции. Сотни зарегистрированных участников прекратили торговать личными бумагами. Доверие к китайскому фондовому рынку подорвано, и вряд ли оно в ближайшее время восстановится, считают эксперты. Приостановление торгов – самое нежелательное вмешательство в работу рынка.
С 3 июля отток капитала с рынка акций Китая составил 40,5 млрд юаней или 6,5 млрд долларов в Гонконге.
Эксперты резко критикуют принятые правительством меры, коммунистическая партия Китая не желает терять контроль над всеми рынками.
На минувшей неделе китайский фондовый рынок стал самым рискованным среди государств-членов БРИКС, впервые с февраля прошлого года оставив позади Россию.
Волатильность рынка акций Китая на минувшей неделе увеличилась на 23%, а с начала года – до 71%. Ожидания значительных ценовых колебаний на российском рынке акций уменьшились на 39%. Эксперты не исключают, что после стремительного роста, китайский фондовый рынок ожидает невероятно резкое падение.
В последнем пике (с 12.06 по 08.07) рынок ценных бумаг Китая потерял больше трети своих капиталов – 3,9 трлн долларов. Но в четверг он смог показать самый ощутимый рост с кризисного 2009 года. Предпринимаемые китайскими властями меры постепенно восстанавливают доверие инвесторов. Индекс Shanghai Composite вырос на 5,8%, Shenzhen Composite – на 3,8%. Около 600 акций увеличили свою стоимость на предельно допустимые 10%.
